حاشیه نمونه کارها: قوانین مربوط به اهرم

در حالی که معاملات حاشیه می تواند اهرم را برای شما فراهم کند ، این اهرم ممکن است در بعضی مواقع علیه شما کار کند و شما را در یک تماس حاشیه قرار دهد. وقتی این اتفاق بیفتد ، شما در وضعیت "فقط انحلال" قرار می گیرید و مهم است که شما می دانید چه اقداماتی را می توانید در این وضعیت محدود انجام دهید.

برای دیدار با یک تماس حاشیه ، ممکن است به دنبال کاهش ریسک و/یا افزایش سهام خالص حساب خود باشید. این شامل:

• واریز وجوه اضافی برای پوشش کسری شما
• واریز اوراق بهادار اضافی (که دارای ارزش وام حاشیه ای هستند) برای افزایش ارزش حساب شما
• خرید برای بستن یک موقعیت کشف نشده
• فروش برای بستن یک موقعیت طولانی موجود

به همین ترتیب ، قرار دادن دستور برای باز کردن موقعیت برهنه یا کشف نشده در حالی که در وضعیت انحلال قرار دارد مجاز نیست ، زیرا ممکن است قرار گرفتن در معرض خطر شما را افزایش دهد.

معادل های مصنوعی

این مهم است که بدانید شش رابطه مصنوعی اساسی وجود دارد. روابط مصنوعی مواردی است که در آن دو استراتژی برای ایجاد یک استراتژی سوم در کنار هم قرار گرفته اند. از آنجا که شش بلوک ساختمانی اساسی در دنیای گزینه ها نیز وجود دارد ، (یعنی سهام طولانی و کوتاه ، تماس های طولانی و کوتاه و کوتاه و کوتاه) ، معقول است که شش رابطه مصنوعی اساسی وجود دارد.

1. سهام مصنوعی طولانی - تماس طولانی و کوتاه
2. سهام مصنوعی کوتاه - تماس با ما و قرار دادن طولانی
3. تماس مصنوعی طولانی - سهام طولانی و قرار دادن طولانی
4. تماس مصنوعی کوتاه - سهام شرک و کوتاه
5. مصنوعی طولانی قرار داده شده است - سهام و تماس طولانی
6. مصنوعی کوتاه - سهام طولانی و تماس کوتاه

این کمک می کند تا بدانید که برای گزینه های مصنوعی ، اگر تماس طولانی (کوتاه) باشد ، در آن زمان نیز در مصنوعی مربوطه طولانی (کوتاه) است و برعکس. به عنوان مثال ، یک تماس مصنوعی طولانی حاوی یک برنامه طولانی به عنوان یکی از مؤلفه های آن است. یک قطعه مصنوعی کوتاه حاوی یک تماس کوتاه است.

توجه به سهام مصنوعی نیز مهم است ، هر کاری که برای تماس انجام می دهید ، همین کار را با سهام انجام می دهید. به عنوان مثال ، سهام مصنوعی طولانی شامل یک تماس طولانی است ، در حالی که سهام مصنوعی کوتاه حاوی یک تماس کوتاه است.

روابط مصنوعی مواردی است که در آن دو استراتژی برای ایجاد یک استراتژی سوم در کنار هم قرار گرفته اند.

خطر پین

به طور معمول ، هنگامی که یک گزینه سهام منقضی می شود ، این کار را از پول ، با پول یا پول انجام می دهد. اگر گزینه در پول یا خارج از پول منقضی شود ، گزینه هیچ ارزش واقعی و ارزش زمانی ندارد ، بنابراین بی ارزش منقضی می شود. اگر در پول منقضی شود ، این گزینه دارای ارزش واقعی است و به سهام سهام اصلی مربوطه با قیمت اعتصاب تبدیل می شود. خطر ناشی از عدم اطمینان در مورد گزینه های انقضا در جایی که اعتصاب در قیمت بسته شدن سهام یا در نزدیکی آن قرار دارد به "خطر پین" گفته می شود.

با این حال ، در عمل ، همه چیز می تواند متفاوت باشد. فرض کنید شما در حال حاضر یک سهام در سهام XYZ در حال حاضر با 40 دلار برای هر سهم معامله می کنید. شما تماس 40 اعتصاب و 40 ضربه را کوتاه خواهید کرد. حال ، چه اتفاقی می افتد اگر در زنگ بسته شدن در روز انقضا ، سهام دقیقاً 40 دلار در هر سهم تسویه کند؟در نگاه اول ، به نظر می رسد که هر دو گزینه بی ارزش منقضی می شوند ، اما کمی بیشتر درگیر است. به نظر می رسد که اگر گزینه های کوتاه پول در انقضاء باشید ، هیچ تضمینی وجود ندارد که گزینه ها بی ارزش منقضی شوند. شخص با تماس طولانی یا قرار دادن مواضع ممکن است یا ممکن است تصمیم بگیرد گزینه های خود را اعمال کند. در حقیقت ، معامله گران شناخته شده اند که حتی وقتی کمی از پول خارج شوند ، برای ایجاد موقعیت سهام قبل از زنگ افتتاحیه در روز دوشنبه بعد ، گزینه هایی را انتخاب می کنند.

همانطور که می بینید ، شما واقعاً نمی دانید چه اتفاقی می تواند در روز انقضا رخ دهد. به همین دلیل مهم است که قبل از بسته شدن زنگ در روز انقضا ، گزینه های کوتاه را ببندید.

فاکتورهای مدل قیمت گذاری گزینه

عوامل استانداردی وجود دارد که باید در یک مدل قیمت گذاری گزینه در نظر بگیرید. برخی از این عوامل عبارتند از:

• نوع گزینه (تماس بگیرید یا قرار دهید)
• اعتصاب گزینه
• قیمت سهام
• نرخ بهره
• فرکانس و میزان سود سهام
• زمان انقضا
• سطح نوسانات ضمنی

هنگامی که این مقادیر را به یک مدل قیمت گذاری گزینه وارد می کنید ، مدل قیمت گزینه نظری را برمی گرداند. از طرف دیگر ، اگر برای شش عامل اول قیمت گزینه موجود را به همراه مقادیر وارد کنید ، مدل سطح نوسانات ضمنی را ارائه می دهد.

نمونه هایی در این مقاله فقط برای اهداف فرضی است و توصیه ای نیست.

E*تجارت از الزامات حاشیه نمونه کارها مورگان استنلی

برای تبدیل شدن به مشتری حاشیه نمونه کارها در تجارت E*، شما باید گزینه های سطح 4 را برای حساب خود تأیید کنید و داشته باشید. با واجد شرایط بودن برای گزینه های سطح 4 (بالاترین سطح مهارت ما) ، شما می توانید گزینه های تماس با سهام عدالت را در حساب حاشیه نمونه کارها خود کوتاه کنید.

شما همچنین می توانید تماس با شاخص کوتاه کشف نشده را نگه دارید و گزینه هایی را قرار دهید. در اصل ، در این سطح شما هیچ محدودیتی در استراتژی های گزینه هایی که می توانید در نمونه کارها خود استفاده کنید ، ندارید.

بعد چه چیزی را بخوانید

حاشیه نمونه کارها: مقدار یک گزینه

حاشیه نمونه کارها: استراتژی های اساسی محافظت

به دنبال گسترش دانش مالی خود هستید؟

پاورقی

درباره ما

خدمات

پیوندهای سریع

با ما ارتباط برقرار کنید

پیشینه E*Trade Securities LLC و Morgan Stanley Smith Baey LLC را در BrokerCheck FINRA بررسی کنید و E*Trade Securities LLC و E*مدیریت سرمایه تجارت ، خلاصه روابط LLC و مورگان استنلی اسمیت بارنی LLC خلاصه روابط را ببینید.

لطفاً افشای مهم را در زیر بخوانید.

محصولات و خدمات بانکی توسط بانک خصوصی مورگان استنلی ، انجمن ملی ، عضو FDIC ارائه شده است.

نکته مهم: معاملات گزینه ها برای سرمایه گذاران پیشرفته در نظر گرفته شده و پیچیده هستند ، ریسک بالایی دارند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. برای اطلاعات بیشتر ، لطفاً قبل از درخواست یک حساب ، ویژگی ها و خطرات گزینه های استاندارد را بخوانید. همچنین ، خطرات خاصی در رابطه با گسترش معاملات ، از جمله کمیسیون های قابل توجهی وجود دارد ، زیرا حداقل دو برابر تعداد قراردادها به عنوان یک موقعیت طولانی یا کوتاه را شامل می شود و به دلیل اینکه گسترش تقریباً قبل از انقضا بسته است. گزینه های چند پا از جمله استراتژی های یقه شامل هزینه های متعدد کمیسیون است.

علاوه بر این ، خطرات خاصی در ارتباط با نوشتن گزینه های کشف نشده وجود دارد که سرمایه گذار را در معرض ضرر بالقوه قابل توجهی قرار می دهد. لطفا بخوانیدبیانیه ویژه برای نویسندگان گزینه های کشف نشدهقبل از تجارتبه دلیل اهمیت ملاحظات مالیاتی در کلیه معاملات گزینه ها ، سرمایه گذار در نظر گرفتن گزینه ها باید با مشاور مالیاتی خود مشورت کند که چگونه مالیات بر نتیجه هر استراتژی گزینه ها تأثیر می گذارد. کمیسیون ها و هزینه های دیگر ممکن است عامل مهمی باشد. یک سرمایه گذار گزینه هایی ممکن است کل سرمایه گذاری خود را در مدت زمان نسبتاً کوتاهی از دست بدهد.

با توجه به افزایش اهرم فعال شده توسط حاشیه نمونه کارها ، فقط سرمایه گذاران باتجربه با 100000 دلار یا بیشتر از سهام حساب و گزینه های سطح 4 تأیید معاملات واجد شرایط هستند. این سطح از حقوق صاحبان سهام باید همیشه در حساب حفظ شود.

تجارت در حاشیه شامل خطرات خاص ، از جمله از دست دادن احتمالی پول بیشتر از آنچه واریز کرده اید. کاهش ارزش اوراق بهادار که در حاشیه خریداری شده اند ممکن است شما را ملزم به تأمین بودجه اضافی به حساب معاملاتی خود کند. علاوه بر این ، اوراق بهادار تجاری E*می تواند در صورتی که سهام شما در زیر سطح مورد نیاز باشد ، فروش هر اوراق بهادار در حساب شما را بدون اطلاع قبلی مجبور کند ، و در صورت تماس حاشیه ای حق ندارید از زمان تمدید زمان. هنگام تجارت در حاشیه ، یک سرمایه گذار بخشی از وجوه مورد استفاده خود را برای خرید سهام وام می دهد تا سعی کند از فرصت های موجود در بازار استفاده کند. او/او به وجوه وام گرفته شده تا زمانی که وام بازپرداخت شود ، می پردازد. برای هر تجارت ساخته شده در یک حساب حاشیه ، ابتدا از کلیه صندوق های موجود در پول نقد و جابجایی استفاده می کنیم و سپس نرخ سود حاشیه فعلی را در تراز وجوه مورد نیاز برای پر کردن سفارش به مشتری می پردازیم. حداقل نیاز سهام برای یک حساب حاشیه 2000 دلار است. لطفاً اطلاعات بیشتر در مورد خطرات تجارت در حاشیه را بخوانید.

همچنین ، خطرات خاصی در ارتباط با نوشتن تماس تحت پوشش وجود دارد ، از جمله این خطر که سهام زیرین را می توان با قیمت تمرینی فروخته شد وقتی ارزش فعلی بازار بیشتر از قیمت تمرینی است که نویسنده تماس دریافت می کند. یک نویسنده تماس تحت پوشش مشارکت در هرگونه افزایش قیمت سهام بالاتر از قیمت تمرین تماس را از دست می دهد و در صورت کاهش قیمت سهام بیشتر از حق بیمه دریافت ، همچنان خطر نزولی مالکیت سهام را تحمل می کند.

علاوه بر این ، خطرات خاصی در رابطه با گزینه های خرید وجود دارد ، از جمله این خطر که گزینه های خریداری شده می تواند بی ارزش منقضی شود. همچنین ، خطرات خاص مرتبط با فروش فروش نقدی ، این خطر را شامل می شود که سهام زیرین را می توان با قیمت تمرینی خریداری کرد وقتی که ارزش فعلی بازار کمتر از قیمت تمرینی است که فروشنده دریافت می کند.

مطالب ارائه شده توسط E*Trade Securities LLC ، E*مدیریت سرمایه تجارت ، LLC ، مورگان استنلی یا هر یک از شرکتهای تابعه مستقیم یا غیرمستقیم آنها ، یا شخص ثالث وابسته به تجارت E*فقط برای اهداف آموزشی است و فردی نیستتوصیهاین اطلاعات نه به عنوان پیشنهاد یا درخواست پیشنهاد یا توصیه ای برای خرید ، فروش یا نگه داشتن هرگونه امنیت ، محصول مالی یا ابزاری که در اینجا مورد بحث قرار می گیرد ، یا برای باز کردن یک حساب خاص یا برای باز کردن یک حساب خاص یا برای باز کردن یک حساب خاص ، یا یک پیشنهاد خاص تفسیر می شود. در هر استراتژی سرمایه گذاری خاص شرکت کنید.