نرخ بهره

در اقتصاد ، نرخ بهره نسبت به ارزیابی متقابل کالاهای حاضر در برابر کالاهای آینده است. از آنجایی که مردم کالاها را بعداً ترجیح می دهند ، در یک بازار آزاد نرخ بهره مثبتی برای پاداش مصرف به تعویق افتاد. از دیدگاه مالی ، نرخ بهره نرخی است که در آن سود توسط وام گیرندگان (بدهکاران) برای استفاده از پولی که از وام دهندگان (طلبکاران) وام می گیرند ، پرداخت می شود. برای ساده سازی ، نرخ بهره هزینه وام گرفتن پول است که به طور معمول به عنوان درصد سالانه اصلی بیان می شود.

نرخ بهره زیادی وجود دارد. یکی از آنها نرخ صندوق های فدرال است - نرخ بهره که در آن مؤسسات سپرده گذاری تعادل (وجوه نگهداری شده در فدرال رزرو) را به یکدیگر وام می دهند ، که این امر بر نرخ بهره بازار تأثیر می گذارد ، مانند نرخ بانک تجاری ، نرخ وام یا بازده اوراق. به طور معمول ، با افزایش سررسید به دلیل خطرات مرتبط با زمان ، نرخ بهره (بازده) افزایش می یابد (نگاه کنید به: منحنی بازده). نرخ بهره بازار یک پدیده پیچیده است ، اما می توان آنها را به سه مؤلفه اصلی تقسیم کرد: نرخ بهره بدون ریسک ، حق بیمه خطر و حق بیمه تورم.

نرخ بهره و طلا

بسیاری از مردم بر این باورند که قیمت طلا به طور معکوس با نرخ بهره مرتبط است. با این حال ، این فقط تا حدی درست است. در حقیقت ، قیمت های طلا نه با نرخ اسمی (که برای تورم تعدیل نمی شوند) هدایت می شوند ، بلکه با نرخ واقعی (که نرخ اسمی برای تورم تعدیل شده است). داده ها تأیید می کنند که ممکن است بین طلا و نرخ صندوق های فدرال یا بین بازده اوراق قرضه طلا و اسمی ارتباط منفی نداشته باشد (نمودارهای زیر را ببینید).

نمودار 1: قیمت طلا (لندن P. M. رفع ، خط سبز) و نرخ صندوق های فدرال (خط قرمز) از سال 1993 تا 2006.

نمودار 2: 10 ساله بلوغ ثابت خزانه داری (در درصد ، خط سبز ، محور چپ) و قیمت طلا (خط زرد ، محور راست ، لندن P. M. رفع).

سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که آنچه واقعاً برای طلا مهم است نرخ بهره واقعی است ، نه نرخ صندوق های فدرال یا بازده اسمی. نمودار زیر همبستگی منفی قابل توجهی بین نرخ بهره واقعی نشان می دهد (نرخ خزانه داری 10 ساله تورم یک پروکسی برای نرخ بهره واقعی بلند مدت ایالات متحده است) و قیمت طلا.

نمودار 3: نرخ خزانه داری 10 ساله تورم (در درصد ، خط سبز ، محور چپ) و قیمت طلا (خط زرد ، محور راست ، لندن P. M. رفع).

ما شما را تشویق می کنیم تا در مورد طلا بیشتر بدانید - نه تنها چگونه تحت تأثیر نرخ بهره قرار می گیرد ، بلکه همچنین چگونه می توان با موفقیت از فلز براق به عنوان یک سرمایه گذاری و چگونگی تجارت سودآوری آن استفاده کرد. یک راه عالی برای شروع ثبت نام در خبرنامه طلای امروز ما است. این رایگان است و اگر آن را دوست ندارید ، می توانید به راحتی اشتراک کنید.

اصطلاحات مرتبط:

سیستم ذخیره فدرال رزرو یا بعضاً از آن به عنوان "فدرال رزرو" یاد می شود ، بانک مرکزی ایالات متحده است. این آژانس از طریق قطعنامه 7883 توسط نماینده کارتر گلس ایجاد شد و در 23 دسامبر 1913 پس از آنکه رئیس جمهور وودرو ویلسون قانون فدرال رزرو را امضا کرد ، به مرحله اجرا درآمد. فدرال رزرو مسئولیت اطمینان از اینكه كشور دارای سیستم مالی ایمن تر ، پایدارتر و انعطاف پذیر مالی و پولی باشد ، به عهده دارد.

نرخ بودجه دولتی

نرخ صندوق های فدرال نرخ بهره است که در آن موسسات سپرده گذاری تعادل (وجوه نگهداری شده در فدرال رزرو) را به یکدیگر وام می دهند. هنگامی که یک بانک در حساب ذخیره خود مانده مازاد دارد ، به سایر بانکهای نیازمند تعادل بزرگتر وام می دهد. به عبارت ساده تر ، بانکی با پول اضافی که اغلب به آن نقدینگی گفته می شود ، به بانک دیگری وام می دهد که باید به سرعت نقدینگی را افزایش دهد.

تورم

افزایش قیمت کالاهای ناشی از افزایش عرضه پول. در ارتباط با این دلیل اساسی ، می توانید اصطلاحاتی مانند تورم دستمزد و تورم هزینه را بشنوید. اولی به مؤلفه دستمزد به عنوان یک راننده تورمی نگاه می کند ، در حالی که دومی اظهار می کند که تورم مربوط به افزایش هزینه است.

هزینه فرصت

هزینه فرصت هزینه بهترین گزینه دیگری است که باید برای دنبال کردن یک عمل خاص فراموش شود. برای ساده سازی ، این همان چیزی است که شما باید برای بدست آوردن چیزی تسلیم شوید. به عنوان مثال ، هزینه فرصت برای رفتن به دانشگاه ، پولی است که اگر به جای آن کار کرده اید به دست آورده اید. یا اگر وقت خود را برای رفتن به یک فیلم می گذرانید ، نمی توانید آن زمان را در خانه برای خواندن کتاب بگذرانید ، که این هزینه فرصت رفتن به یک فیلم است. به همین ترتیب ، هزینه فرصت یک دارایی همان چیزی است که شما با داشتن آن از آن دست می کشید. به عنوان مثال ، هزینه فرصت سرمایه گذاری در سهام ، بازده اوراق قرضه دولتی بدون ریسک است. هر تصمیم سرمایه گذاری مستلزم برخی هزینه های فرصت است و طلا در اینجا فرقی نمی کند.

نرخ بهره واقعی

نرخ بهره به نقل از بازارها اسمی است ، بنابراین معمولاً باید آنها را برای تورم تنظیم کند. تورم تفاوت بین نرخ بهره اسمی و واقعی را تعیین می کند. نرخ بهره اسمی قبل از در نظر گرفتن تورم است ، در حالی که نرخ واقعی نرخ اسمی برای تورم است. از آنجا که چندین شاخص تورم (و بسیاری از سررسید) وجود دارد ، اقدامات بسیاری از نرخ بهره واقعی وجود دارد. با این حال ، تحلیلگران غالباً از بازدهی در مورد اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (نکات) استفاده می کنند ، که به تورم (CPI) فهرست بندی می شوند و ارزش آنها با تورم افزایش می یابد ، به عنوان یک پروکسی برای نرخ بهره واقعی. سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که نرخ بهره واقعی برای بازار طلا بسیار مهمتر از تغییر در نرخ بهره اسمی ، از جمله نرخ صندوق های فدرال است.< Pan> نرخ بهره به نقل از بازارها اسمی است ، بنابراین معمولاً باید آنها را برای تورم تنظیم کند. تورم تفاوت بین نرخ بهره اسمی و واقعی را تعیین می کند. نرخ بهره اسمی قبل از در نظر گرفتن تورم است ، در حالی که نرخ واقعی نرخ اسمی برای تورم است. از آنجا که چندین شاخص تورم (و بسیاری از سررسید) وجود دارد ، اقدامات بسیاری از نرخ بهره واقعی وجود دارد. با این حال ، تحلیلگران غالباً از بازدهی در مورد اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (نکات) استفاده می کنند ، که به تورم (CPI) فهرست بندی می شوند و ارزش آنها با تورم افزایش می یابد ، به عنوان یک پروکسی برای نرخ بهره واقعی. سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که نرخ بهره واقعی برای بازار طلا بسیار مهمتر از تغییر در نرخ بهره اسمی است ، از جمله نرخ صندوق های فدرال. نرخ نشانگر نقل شده در بازارها اسمی است ، بنابراین معمولاً باید آنها را برای تورم تنظیم کرد. تورم تفاوت بین نرخ بهره اسمی و واقعی را تعیین می کند. نرخ بهره اسمی قبل از در نظر گرفتن تورم است ، در حالی که نرخ واقعی نرخ اسمی برای تورم است. از آنجا که چندین شاخص تورم (و بسیاری از سررسید) وجود دارد ، اقدامات بسیاری از نرخ بهره واقعی وجود دارد. با این حال ، تحلیلگران غالباً از بازدهی در مورد اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (نکات) استفاده می کنند ، که به تورم (CPI) فهرست بندی می شوند و ارزش آنها با تورم افزایش می یابد ، به عنوان یک پروکسی برای نرخ بهره واقعی. سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که نرخ بهره واقعی برای بازار طلا بسیار مهمتر از تغییر در نرخ بهره اسمی ، از جمله نرخ صندوق های فدرال است.